物价纷纷牵起涨价潮,下半年的通胀还会更严重?

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2018-08-30 09:43

  通货膨胀是洗劫财富最有效的一种方式,那时候受伤害最大的将是国内中低收入人民。

  2018年,苹果期货正式登陆郑州商品期货交易所。从年初的2月底到如今8月底的6个月时间里,苹果期货合约(AP901)的价格从最低的5927元/吨一路上涨至目前11910元/吨,刚好翻了一番。

  如果按照目前的期货合约价格收购,那么这将意味着明年的苹果批发价就要在8元钱以上,零售价格很可能要在15元以上了!谁也没想到,直到现在还挂在树上的小苹果,竟然能涨得这么高,而现在市场上品相相对较好的苹果零售价格也只在6元-9元左右!

  这也意味着明年的会有很多人不但买不起苹果手机,甚至连苹果也吃不起了!

  但苹果期货并非短期涨价离谱的品种。从6月份以来,化工品期货PTA合约(PTA1901)也开始上演苹果期货的涨势,该期货合约的价格从5520/吨左右迅速飙升至最高超过8000元/吨,仅仅2个月便涨了近半。

  

  可怕的是,大宗商品如此,民生所在的衣食住行各领域更甚!

  物价纷纷牵起涨价潮

  8月以来,国内的各行业物价接连爆出黑天鹅。

  菜价涨: “菜都”寿光遭受水灾,农作物受损面积约52.5万亩,大棚受灾10.6万个,养殖棚受灾2000多个。受此影响,8月16日-8月25日,寿光的茄子、芹菜和黄瓜已分别上涨155%、88%和77%。

  而寿光洪灾并非菜价上涨的起点,从七月份开始,蔬菜价格就出现了明显上涨。根据wind数据,今年7月份蔬菜价格累计上涨12%,8月初至今蔬菜价格也已上涨14%。有部分地区的价格与7月初的阶段性低点相比,蔬菜整体价格累计上涨甚至超过了1倍。

  

  (图片来源:长江证券研究所)

  肉价涨:而8月开始我国多地又出现非洲猪瘟疫情,导致近期猪价持续回升,并且进一步推升未来的猪价预期。非洲猪瘟传染性强、死亡率100%,需对疫区生猪全面扑杀,目前已合计扑杀2.5万头,现在猪瘟仍无法得到完全控制,继续加剧对未来猪肉的供给担忧。目前因为猪瘟的蔓延已经使得鸡肉牛羊肉等替代品出现了明显的上涨。

  租房涨:与此同时,7月以来租房价格环比大幅上涨,不少一二线城市房租同比涨幅超过20%,其中几个重点净流入城市——广州、深圳与成都分别同比涨价30.7%、30.5%和31%。传统人口大城北京、上海增速则达到20.3与19.2%。

  粮食涨:无独有偶,今年7月,夏粮征收在巡视组普查,各地粮仓不断“突发火灾”的奇怪现象中出现断崖,根据海通测算,国内主产区小麦征收同比减少1841万吨,超过7月底整体征收规模的近一半。而河南、安徽小麦收购同比分别减少965万吨和415万吨。国家粮食储备局发布数据显示,截至7月25日,主产区小麦累计收购3396.9万吨,同比减少1841.3万吨,超过30%的降幅。同时,大豆和玉米等的收成也出现连年下跌的困局

  油价涨:同在7月,国际油价高位上涨,二季度油价同比涨幅高达50-60%;交通燃料分项同比7月升至22%;此外,钢价措施带来的供给收缩,也使得钢价维持在高位。

  此外,除了吃住行的,事实上还有很多各行业的商品也已经静悄悄地拉开了涨势,比如原料药行业、纸业、酒业、零售业等等。

  一时间,似乎所有的东西都在涨价!钱越来越不经花,而钱包越来越瘪。。。有小伙伴苦笑地吐槽,以前每月下来的工资收入起码能在手里停留一两周,现在都已经开始提前预支了,工资还没发下来就已经基本规划完去向,到手就不见了。。。

  未来通胀预期渐成共识

  有专家表示,从7月的CPI走势情况看,本月的物价上涨很可能仅是开始,未来的通胀还可能会继续下去。

  

  首先,这体现在民生领域的衣食住行上。从上述得知,今年的粮食减产幅度远超市场预期,叠加贸易纠纷影响导致进口粮食的量和价格均受到明显影响,有可能在下半年出现持续涨价现象。同时,蔬菜的上涨也带来了一定的不确定性。

  而猪瘟事件更是一个最直接的刺激因素。历史上,大规模疫情导致生猪存栏量下降、后期猪肉供给减少,往往引发猪价大幅上涨。虽然相比06年和10年的大规模疫情,现阶段扑杀数量并不算大,但担忧并未消除。如果猪瘟情况止步于目前状态,那么猪价9月前将保持季节性反弹,从而推升CPI;而如果猪瘟进一步扩散、加速猪周期提前见底,使猪价拐点提前到来,那么大约半年后猪肉CPI同比将回升至10%,推动CPI同比上升约0.6个百分点,带来通胀担忧。

  以2010年为例,当时猪瘟、口蹄疫和仔猪腹泻等多种疫情频发,导致生猪存栏量相比于09年的高位下降超过3000万头,而母猪存栏量也下降超过300万头,而生猪存栏量的下降导致疫情过后出栏量持续下滑,11年猪价CPI同比最高升至57%,给通胀带来巨大压力。

  目前22个省市猪肉平均价格较5月中旬地点已经累计上涨27.0%,猪肉价格将成为未来一年多通胀走势的关键决定因素。

  再次,近期房租出现明显上涨,由于房租纳入CPI统计,因而房租上涨将对CPI产生推升作用;最后,贸易战、汇率贬值等都将对CPI产生推升作用。

  同时,通胀也还会将体现在工业品上。从目前国内各类商品期货的价格走势看,除了近期涨势最夸张的PTA期货外,陆续有各类金属期货和其他化工品期货业出现了上涨的趋势,如螺纹钢、焦炭、玻璃等。工业品的上涨主要是因为近月以来央行通过定向大量放水,给实体经济输血搞大基建投资所导致。

  人民币贬值预期不减

  近年来,在全球各国经济纷纷陷入衰退趋势的环境下,美国经济反而强势走强,一枝独秀,并且开启了加息周期,在利差加大的预期下,全球热钱开始纷纷回流美元资产。

  而另一方面,国内的经济增速持续回落,国家一边在严控房地产及股市的资金杠杆的同时,一边定向放水扩大流动性试图通过刺激实体经济投资达到稳经济的效果。在美元加息周期叠加国内持续放水的影响下,人民币兑美元从今年的4月起开始了出现加速贬值趋势,四个月内共计贬值幅度超过10%。

  截至本月中旬,人民币对没有汇率一度试图冲击7:1的整数关口,所幸在央行动用“逆周期因子”的强力干预下,汇率关口得以保住。

  

  目前市场仍然有不少投资机构认为,人民币贬值的趋势并没有发生根本性的逆转,因为直到现在,国家为了刺激经济仍然在指导商业银行大量购买地方债,导致国内的流动性越来越多,加上央行的货币投放工具以及地方债规模,市场的流动性将超过4万亿,并且下半年还会加大。

  对比美元持续的加息,一收一放之下,除非央行继续干预,否则人民币破7很可能只是个时间问题。

  值得重视的是,有专家表示,人民币兑美元的7:1是一个极为关键的心理关口。2017年初的人民币亦曾经一度无限接近整数7关口,所幸随后央行强力干预下才得以险守关口。这足以说明该整数位的重要性。

  专家表示,如果人民币真破7了,很有可能会形成贬值的确定性甚至恐慌性的预期,继而引发进一步快速贬值。届时,叠加正在发生的全面性各行业物价的涨价,将很有可能引发很严重的通胀问题。而通货膨胀是洗劫财富最有效的一种方式,那时候受伤害最大的将是国内中低收入人民。

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